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I segreti di Wal Mart e i problemi legati alla globalizzazione

Dott. Alessandro Foroni — Sun, 05 Jun 2011 23:44:43 +0000

Walmart, la più grande società di distribuzione al mondo, ha tenuto la sua assemblea annuale il 3 giugno. Il suo bilancio è sicuramente un buon indicatore per comprendere l’economia mondiale e in particolare le economie emergenti. Il colosso dell’Arkansas continua a realizzare il grosso delle proprie attività negli Stati Uniti – 309 miliardi di dollari su un totale di 419. Le cose però non vanno granché bene. Sul mercato americano nel primo trimestre dell’anno le vendite nei supermercati aperti da almeno un anno sono diminuite per l’ottavo trimestre consecutivo. I prezzi della benzina aumentano e i consumatori americani preferiscono gli esercizi commerciali più vicini, piuttosto che andare in macchina nei supermercati di Walmart (storia già vissuta in Italia).
La storia è diversa nei BRIC (acronimo che indica le quattro economie con il più alto potenziale di crescita Brasile, Russi, India e Cina), dove il numero di supermercati è quadruplicato dal 2005, da meno di 200 (4,2% del totale mondiale) a più di 800 attualmente (9,7%). Ma i BRIC sono diversi tra loro e Walmart lo ha presto appreso. Iniziamo dai due in cui è malapena presente.
In India le catene straniere non possono operare, se non come soci di minoranza in joint venture che possono vendere soltanto all’ingrosso. Non a caso la grande distribuzione organizzata vale meno del 5% del mercato, rispetto a circa 1/3 in Brasile e più dell’80% negli Stati Uniti. Dopo due anni di preparazione, il primo Bharti Walmart è stato aperto nel 2009, seguito da altri 4 nel 2011 – e altri 10/12 sono previsti nei prossimi 12 mesi. In più sta apparentemente negoziando con un secondo gruppo indiano, Future, che già opera un insieme di attività commerciali (supermercati ma anche shopping malls e negozi d’abbigliamento) per aprire altri punti vendita. Ma un sacco rimane da fare, in particolare per mettere in piedi la logistica, assicurare la catena del freddo e migliorare la qualità dei fornitori locali.
La relazione di bilancio glissa sulla Russia, dove Walmart, invece di crescere organicamente, era pronto ad acquisire una delle catene locali come Kopeika invano. Vistasela gli è stata soffiata sotto il naso da X5 Retail Group, così Walmart ha gettato la spugna a fine 2010 ed ha chiuso il proprio ufficio a Mosca. In buon compagnia, dato che anche Carrefour si ritirò nel 2009 mentre IKEA aspetta da anni l’autorizzazione per aprire due esercizi a Samara e Ufa, anche se altri, come Metro e Auchan, sembrano avere maggior successo nel navigare i mari perigliosi della burocrazia russa.
In realtà le cose non vanno tanto bene neppure in Cina, dove Walmart ha continuato a perdere per oltre 12 anni prima di riuscire finalmente a realizzare dei profitti nel 2008. Certo il fatturato cresce a tassi a due cifre, ma le vendite sono state nel 2010 di 7,5 miliardi di dollari, un modesto 1,8% del totale mondiale. Soprattutto, il mercato cresce ancora più rapidamente e la quota di Walmart rimane modesta, una novità per la società americana che è abituata ad essere il leader, non certo l’inseguitore.
A rendere le cose più complicate, Walmart sta perdendo alcuni dei suoi principali manager, per esempio due vice-presidenti qualche giorno fa. In più, come osservano i lettori dell’Economist in reazione ad un recente articolo, non è raro assistere a campagne nella stampa cinese che accusano Walmart e altri supermercati di fare profitti eccessivi, mentre le autorità tendono a favorire le catene locali nell’assegnare i permessi per costruire nuovi supermercati.
Per fortuna il Brasile riesce a far tornare il sorriso ai manager di Walmart. Dopo 15 anni di presenza e due acquisizioni (Bompreço nel Nordest e Sonae nel Sud), è la terza catena più grande, dopo Pão de Açucar (controllato pareticamente dai francesi di Casino e dalla famiglia Diniz) e Carrefour dopo la energica cura di Duran. Nel 2011 Walmart Brasil ha intenzione d’investire quasi 600 milioni di euro per inaugurare 80 nuovi supermercati, che dovrebbero creare 7 mila nuovi posti di lavoro, oltre a 20 mila indiretti.
Oltre che vendere, in Asia Walmart compra anche un sacco di prodotti. In Cina c’è un Global Procurement Office da febbraio 2002, mentre Bangalore coordina tutti gli acquisti nel sub-continente indiano e sorveglia il rispetto di standard etici nelle fabbriche di sub-fornitori in Sri Lanka.
Una società così grande può influenzare il contesto in cui opera anche in altre forme. Per esempio mentre in Cina Walmart porta il proprio contributo alla costruzione di una “società armoniosa” (lo slogan dei dirigenti di Pechino), in Brasile mette in risalto il proprio lavoro con le banche alimentari che distribuiscono “agli affamati” cibo commestibile che non soddisfa però “i severi standard di vendita”. Un altro aspetto affascinante è come Walmart, e ovviamente altre grandi multinazionali, creino un modello internazionale di dirigenza e pertanto di élite globale. Ed Chan è originario di Taiwan e dirigeva le operazioni cinesi della catena Dairy Farm, dopo aver lavorato per McKinsey a San Francisco e Hong Kong e per Bertelsmann in Asia. Raj Jain in compenso prima di dirigere Walmart in India lavorava proprio in Cina, sia per Walmart International sia per Whirlpool. Infine Marcos Samaha ha fatto tutta la sua carriera in Walmart, soprattutto in Brasile, ma anche in America Centrale. Tutti e tre hanno credentials accademiche scintillanti – rispettivamente la Sloan School of Management di Mit, la Kellogg School of Business di Northwestern e Insead.
Insomma, la strada dei Bric non è lastricata d’oro neppure per Walmart, che pure è una società tanto importante e potente da essere presa di solito di mira dai critici della globalizzazione come troppo potente. I concorrenti locali sono spesso più veloci e flessibili come capita a tutti i colossi che entrano nei meandri dei mercati locali. I mercati tendono a diventare più concentrati, anche se rimangono più polverizzati che in Occidente – per esempio in Brasile i 50 maggiori gruppi rappresentano appena il 64% delle vendite totali, mentre in Europa la quota dei cinque principali tocca facilmente il 70/80%. Il commercio elettronico avanza – in Cina oltretutto Walmart ha appena comprato una partecipazione in 360Buy, la principale catena online per l’elettronica. Tutti sviluppi che le imprese italiane devono tenere sott’occhio se vogliono appoggiarsi su Walmart per vendere nei BRIC.

Tesco vuole comprarsi una Banca: la GDO vivacizza il mercato in crisi

Dott. Alessandro Foroni — Sun, 12 Jul 2009 22:28:43 +0000

Una volta erano le banche a salvare le aziende, almeno fino alla recente crisi finanziaria che ha colpito più o meno forte tutto il settore a livello mondiale. Ora sembrerebbe che un nuovo ruolo da “salvatrice” stiano cominciando a svolgerlo i grossi retailer mondiali.
Secondo quanto riporta il Times Tesco è interessata all’acquisizione di Northern Rock, la banca nazionalizzata dal governo inglese, che intende venderla entro la fine dell’anno e che è stato il primo istituto simbolo del contagio europeo della crisi dei mutui americani.
Sebbene Tesco abbia bollato l’articolo come pura speculazione e anche Downing Street resti abbottonata, fra gli operatori economici i colossi del retail sono quelli che ultimamente hanno inviato maggiori segnali di vitalità. Wal-Mart, ad esempio, la più grande catena mondiale di supermarket, ha consentito alla Corporate America di passare indenne, con i suoi risultati di bilancio, il terribile primo trimestre del 2009 che doveva essere il peggiore della storia economica degli States, dopo aver subito gli effetti del contagio finanziario dell’economia reale. E ha addirittura rilanciato: nel 2009 creerà altri 22 mila posti di lavoro negli Usa, con assunzioni che supereranno le mille unità in stati come l’Arizona, la California, la Florida, il Michigan, il New Jersey, la South Carolina, lo Utah e la Virginia e sbarcherà nel profittevole mercato russo. Insomma, c’erano una volta le banche e i fondi sovrani: la liquidità, ora, sta altrove.

Investimenti in Paesi in crescita

Dott. Andrea Meneghini — Sun, 15 Jun 2008 09:30:47 +0000

Già abbiamo scritto circa l’opportunità di sviluppare nuovi business in Russia, data la caratteristica della poca concentrazione di aree commerciali da un lato, e dall’altro dalla crescita del potere di acquisto da parte del consumatore, soprattutto nei territori di San Pietroburgo e Mosca. Ebbene la catena della grande distribuzione russa Lenta cerca investitori per l´apertura di nuovi centri commerciali. La notizia è riportata da Ria Novosti. Tale ricerca si inserisce nella strategia di espansione pianificata dal gruppo distributivo per il prossimo biennio. Per il 2008 è prevista l´inaugurazione di 11 ipermercati, di cui uno a San Pietroburgo e altri nei grossi centri regionali. L´apertura di altri 11 centri è programmata per il 2009. Proprio per la realizzazione di questi progetti, il gruppo Lenta ha calcolato necessaria l´attrazione di 200-300 milioni di USD nei prossimi 3-6 mesi, da realizzarsi attraverso la cessione delle partecipazioni azionarie agli investitori. Il gruppo Lenta, fondato nel 1993 a San Pietroburgo , controlla una rete di 26 ipermercati, metà dei quali nella città sulla Neva. Il fatturato del gruppo nel 2007 è stato pari a 1,56 miliardi di USD (1,01 miliardi USD nel 2006).

GDO: L’Europa deve pensare ad investimenti in Russia

Dott. Alessandro Foroni — Sun, 11 May 2008 11:38:04 +0000

La Russia è il Paese giusto per fare lo sviluppo della Grande Distribuzione, e chi già presidia quel mercato (Metro, Auchan, Rewe) ne godrà immensi benefici. Attualmente come densità distributiva, la Russia è sotto gli standard europei: 36 metri quadri per mille abitanti rispetto ai 132 dell’Italia, 289 della Francia, 257 della Germania, 215 della Spagna e 188 della Gran Bretagna. Le prime 10 catene in Russia rappresentano solo il 17,5% dell’intero giro d’affari al dettaglio. I formati moderni sono destinati a svilupparsi nei prossimi 2-3 anni. Nel periodo 2005-2010, il mercato russo del “food retailing” registrerà una crescita media annua del 17,5%, passando da un volume di 162 miliardi di dollari nel 2007 a oltre 250 miliardi nel 2010. «La Russia presenta oggi fattori positivi – ha spiegato Roberto Pelo, direttore ufficio Ice a Mosca – fra i quali la stabilità politica, le misure fiscali favorevoli, la crescita del Pil. Ma le criticità sono ancora numerose: fra esse non mancano la scarsa trasparenza, la recrudescenza di politiche protezionistiche, le normative doganali in continua evoluzione, la debolezza delle infrastrutture, e la fragilità del sistema bancario». Il dato più eclatante è che la distribuzione moderna rappresenta solo il 20% del commercio, esattamente il contrario di quanto avviene nei principali mercati dell’Europa occidentale dove la quota della Gda oscilla tra 40 e 80%. Con una crescita del prodotto interno lordo stimata tra 6,5% e 7% tra 2008 e 2010, un incremento dei salari reali nel 2006 pari a +13,5%, un tasso d’inflazione in discesa (tra 9 e 10% nel 2006-2007), la Russia, che già supera l’Italia per contributo al Pil mondiale (3,09% contro 2,96% dell’Italia), attira sempre più l’interesse dei gruppi europei. Le due città più importanti, Mosca e San Pietroburgo, sono da considerare le locomotive dello sviluppo, infatti le due città simbolo della Russia assommano il 37% della ricchezza nazionale, pur concentrando il 12% della popolazione e la regione di Mosca è leader per vendite pro capite al dettaglio (circa 2.200 dollari). Insomma se gli italiani volessero investire nei mercati esteri ( differenti dalla Croazia, dove la Coop si è arenata) quello Russo sarebbe oggi l’ideale.